Tendances des investissements directs étrangers, 2020
En raison de la pandémie de COVID-19 en 2020, les flux d’IDE vers l’Allemagne ont considérablement diminué – de 34 %, pour atteindre 36 milliards de dollars. Les mesures de confinement, les multiples phases de COVID-19, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, l’effondrement des bénéfices des entreprises et le report des plans d’investissement des multinationales sont quelques-unes des principales causes de la contraction des flux d’IDE en Allemagne.
Néanmoins, par rapport aux autres pays développés et à la moyenne de l’UE, les flux d’IDE vers l’Allemagne ont été relativement résistants. À titre d’illustration, les flux d’IDE vers les nations développées ont diminué de 58 % pour atteindre 312 milliards de dollars en 2020, contre 749 milliards de dollars en 2019, ce qui représente plus de 80 % de la baisse globale. En outre, l’Europe a enregistré la plus forte baisse des IDE : les flux entrants ont diminué de 80 % pour atteindre 73 milliards de dollars. Les entrées d’IDE au Royaume-Uni ont chuté de 57 %, tandis que la France a connu une baisse de 47 % des IDE, tandis que les États-Unis ont connu une baisse de 49 % sur la même période.
Principaux pays sources d’IDE en Allemagne
En 2020, les États-Unis ont été la principale source d’investissement en Allemagne, avec des entreprises basées aux États-Unis responsables de 254 projets, suivis par la Suisse (219) et la Chine (170). Si les États-Unis ont été le principal investisseur en Allemagne en 2020, la plupart des flux d’IDE provenaient encore des pays de l’UE. Alors que l’UE-27 représentait 33 % des entrées d’IDE dans le pays, les autres pays européens représentaient 28 % du total des entrées d’IDE. En comparaison, les investissements en provenance d’Amérique du Nord n’ont contribué qu’à hauteur de 17 % au total des flux d’IDE, tandis que 19 % des investissements provenaient d’Asie. En 2019, le Luxembourg (18,5%), les Pays-Bas (17,5%), les États-Unis (11,6%), la Suisse (8,3%) et le Royaume-Uni (7,2%) ont constitué la majorité du stock d’IDE dans le pays.
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Principaux secteurs d’investissement
Les TIC et les logiciels étaient les secteurs d’investissement les plus populaires en 2020, représentant 19 % de tous les projets d’IDE greenfield et des expansions. Les services commerciaux et financiers arrivaient en deuxième position (17 %), suivis des produits de consommation (10 %) et des machines et équipements industriels (9 %). En 2020, les ventes, le marketing et les activités de soutien représentaient plus de 40 % de l’ensemble des projets d’IDE greenfield et des expansions, suivis par la fabrication et la R&D (19 %) et les services aux entreprises (18 %).
Si l’on examine le stock d’IDE en Allemagne en 2019, les données dressent un tableau différent. Les investissements dans les activités financières et d’assurance (33,9%) ont dominé le paysage global des IDE dans le pays, suivis par la fabrication (24,2%), le commerce de gros et de détail (11,3%) et les TIC (6,5%). La prédominance des industries des TIC et des logiciels pour les flux d’IDE en 2020 illustre l’importance croissante de ces industries dans le paysage des IDE en Allemagne.
Parmi les acquisitions les plus importantes en Allemagne en 2020 figurent la vente de l’activité ascenseurs de Thyssenkrupp pour 18,7 milliards de dollars, l’acquisition par Elanco (États-Unis) de l’activité santé animale de Bayer AG pour 6,9 milliards de dollars et l’achat par Lone Star Funds (États-Unis) de l’activité produits chimiques de construction de BASF pour 3,5 milliards de dollars. Avec les importantes expansions du constructeur automobile américain Tesla et du fournisseur chinois de batteries SVOLT, l’Allemagne devient une destination d’investissement de plus en plus attrayante pour les entreprises de l’e-mobilité.
En 2020, l’Allemagne était également une destination attrayante pour les investissements liés à la R&D et à la production. Près d’une entreprise sur cinq a choisi l’Allemagne comme site de production ou de recherche et développement. Ce résultat confirme que l’Allemagne est un centre mondial de R&D et de production.
Points Fort
Plusieurs éléments contribuent à faire de l’Allemagne un lieu d’investissement tentant pour les entreprises multinationales. Tout d’abord, le pays bénéficie d’une situation stratégique au centre de l’Europe, avec un accès aisé aux États membres de l’Union européenne et à d’autres marchés mondiaux. Le pays est également stable sur le plan politique – selon la Banque mondiale, il se classe au 29e rang mondial pour la stabilité politique et l’absence de terrorisme violent. D’autres pays développés comme les États-Unis (45e), la France (69e), le Royaume-Uni (44e) et l’Italie (46e) sont moins bien classés que l’Allemagne. Un autre facteur important qui fait de l’Allemagne une destination d’investissement attrayante est le fait que le pays possède la plus grande population de l’Union européenne, ce qui permet aux investisseurs d’avoir accès à un vaste réservoir de main-d’œuvre hautement qualifiée. L’Allemagne est également une destination d’investissement de premier ordre en ce qui concerne la qualité des infrastructures – elle se classe au 8e rang mondial et au 2e rang du G7 pour la qualité de ses infrastructures. Enfin, avec une base manufacturière compétitive au niveau mondial (~1/3 du PIB), l’Allemagne reste l’une des principales destinations pour les investissements liés à la fabrication.
Faiblesses
Les entreprises doivent toutefois tenir compte de plusieurs mises en garde avant d’investir en Allemagne. Pour commencer, l’Allemagne de l’Est (ancienne RDA) est à la traîne par rapport à l’Allemagne de l’Ouest, certaines zones de la région ayant du mal à rattraper leurs homologues occidentales. En outre, le vieillissement de la population du pays exerce une pression importante sur sa croissance à long terme. Enfin, l’Allemagne est fortement tributaire des exportations, en particulier vers la Chine, ce qui peut la placer dans une situation difficile en cas d’événements imprévus tels que des pandémies ou des guerres commerciales.
Soutien aux investisseurs
L’Allemagne se distingue par un climat des affaires conforme aux normes internationales et par la transparence de son système judiciaire. Le gouvernement allemand met en œuvre des mesures visant à encourager les investissements, notamment :
- Subventions pour les investissements (Programme d’incitations en espèces : GRW)
- Subventions pour la R&D pour différentes catégories de recherche (recherche fondamentale, recherche industrielle, développement expérimental)
- Subventions pour l’embauche de personnel (programmes axés sur l’aide au recrutement, l’aide à la formation, les subventions salariales et la formation en cours d’emploi).
- Prêts publics
- Garanties publiques
